Страницу Назад
Поискать другие аналоги этой работы

Цена указана с учетом вашей скидки 15% (?).

За деньгиЗа деньги (595 руб.)


ID: 183922
Дата закачки: 14 Октября 2017

Автор: studypro2 (Написать)
Продавец: studypro2 (Написать)
Посмотреть другие работы этого продавца
Добавить продавца в закладки

Тип работы: Практические занятия и отчеты

Описание:
Тема 4. Задачи.

Задание 1. Процесс размывания капитала в компании
За 2014 г. фонд выплаты дивидендов компании «Градиент-плюс» составила 115 600 руб. Количество обыкновенных акций в течение 2014 г. составляло 20000 штук. У компании в 2014 г. также было 1000 привилегированных акций, номиналом 100 руб., по которым
«Градиент-плюс» обязана платить дивиденды в размере 10% от номинала привилегированной акции. Каждая привилегированная акция компании конвертируется в 20 обыкновенных акций. В 2014 г. «Градиент-плюс» эмитировала 60 облигаций, номиналом 1000 руб. с купоном 8% (облигации были размещены по номинальной цене за 60 000 руб.). Каждая облигация конвертируется в 100 обыкновенных акций. Средняя цена акций за 2014 г. составила 20 руб. Ставка налога на прибыль 20%.
Определить:



1. Размер дивиденда на обыкновенную акцию до начала процесса размывания капитала компании.
2. Размер дивиденда на обыкновенную акцию при учете, что венчурный инвестор одновременно конвертирует привилегированные акции в обыкновенные акции (100% привилегированных акций) и облигации (100% конвертируемых облигаций) в обыкновенные акции компании.
3. Насколько уменьшится доля собственника, обладавшего 25% обыкновенных акций в капитале компании, и доход собственника на обыкновенную акцию, при условии, что венчурный инвестор использовал все инструменты?
Задание 2. Акции как финансовые инструменты структурирования инвестиционной сделки
Венчурный инвестор вложил в старт-ап «ABC» 5 млн.долл., а вклад основателя состоял лишь из интеллектуальной собственности. Собственность на компанию была разделена в соотношении 50\\50. Через год после начала инвестиций основателю поступило предложение продать компанию за 8 млн.долл., с чем венчурный инвестор согласился.
Определить:



1. Каковы будут доходы венчурного инвестора и основателя в случае, если обе стороны владеют только обыкновенными акциями?
2. Каковы будут доходы венчурного инвестора и основателя в случае, если инвестор владеет только привилегированными акциями, предусматривающими выплату первоначальной суммы + 5% годовых, а основатель компании владеет только обыкновенными акциями?
3. Каковы будут доходы венчурного инвестора и основателя в случае, если инвестор владеет привилегированными акциями, предусматривающими выплату первоначальной суммы + 5 % годовых, с правом участия в 50% остальной прибыли от реализации проекта, а основатель компании владеет только обыкновенными акциями?

4. Если инвестор владеет конвертируемыми привилегированными акциями, предусматривающими выплату первоначальной суммы + 5% годовых, имеет ли смысл конвертировать привилегированные акции в обыкновеннее (с kconv=1)? В каких случаях (какова должна быть продажная цена компании) конвертация привилегированных акций в обыкновенные становится оптимальным решением для инвестора?
Размер первоначальной инвестиции инвестора
Продажная стоимость компании
Доход по привилегированным акциям
Доход по ОА в случае конвертации ПА в ОА
Задание 3. Подходы к формированию структуры капитала стартапа

Молодая инновационная компания планирует провести первый раунд финансирования в размере 3 млн. долл. Руководство владеет 100% пакетом акций компании и оценивает ее доинвестиционную стоимость в 4 млн.долл. Инвестиции делятся на две части: за 90% инвестиций инвесторы купят неконвертируемые привилегированные не участвующие (с правом выкупа) акции, а за 10% инвестиций инвесторы купят обыкновенные акции компании (42,85%). Если через определенное время после инвестиций компания будет продана за 10 млн.долл. сколько получат инвесторы и собственники?
Зада